hadicanim
Aktif Üye
Rusya – Ukrayna yerinde diplomatik görüşmelerde bir ilerleme kaydedilmemesi, ABD’de yüksek gelmeye devam eden enflasyon ve şahin ECB toplantısı ile dün borsalarda tekrar satış vardı. Almanya DAX endeksi %3 oranında düşüş kaydetti. ABD borsaları ise kapanışa yanlışsız bir ölçü toparlansalar da günü %0,3 – %1 içinde kayıplarla kapattı. Bu sabah da dünkü kapanışlara paralel düşüşler gözlenirken, Avrupa vadelileri de ekside. Asya tarafına bakıldığında, MSCI Asya Pasifik endeksi %2 civarında aşağıda. Öbür yandan, Ons Altın 2.000, Brent petrol ise 110 USD’nin altında kısmi satıcılı bir manzara sergiliyor. Dün 2.068 düzeyine yükseldikten daha sonra buradan satışlarla karşılaşan ve günü 2.042 düzeyinden yatay bir imgeyle kapatan BIST100 endeksinin güne de yatay bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Yurtdışı borsalardaki imaj, 15 düzeyine dayanan Dolar/TL’nin bankacılık paylarında baskı yapma potansiyeli ile endeks 2.060 düzeyinin altında kalabilir. Aşağıda ise dünkü en düşük düzey olan 2.027 dayanak olabilir. Endeks gün içerisinde kelam konusu düzeyler içinde dalgalanabilir. Aksi durumda, satış baskısının artması ve 2.027 dayanağının altına kayma gözlenmesi durumunda 2.005 maksada girebilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Yurt ortasında, ocak ayına ait iş gücü istatistikleri yayınlandı. TÜİK 15 Şubat tarihli duyurusu ile aylık bazda sektörel istihdama ait dataların bundan bu biçimde 3 aylık ve yıllık dönemlerde yayınlanacağını belirtmişti. Ocak ayı iş gücü istatistiklerinde bu sebeple sektörel istihdama ait bilgiler yer almazken, bültene haftalık fiili çalışma müddetlerine dair bilgiler eklendi.
Ayrıca ABD’de 5 Mart haftasına ait yeni işsizlik maaşı başvuruları 216 bin bireyden 227 bin kişi düzeyine yavaşça yükselmekle birlikte düşük düzeylerdeki seyrini sürdürdü ve sıkı istihdam piyasası şartlarının devam ettiğine işaret etti.
Bunun yanında, dün ECB’nin faiz sonucu takip edildi. Beklenildiği üzere faizlerde rastgele bir değişiklik yapılmazken, varlık alım programının beklenenden daha süratli bitirileceği sinyali verilerek şahin bir duruş sergilendi. ECB, karar metninde Ukrayna ve Rusya krizine atıf ile belirsizliklere vurgu yaptı. ECB varlık alım programını revize etti ve 3. çeyrekte APP’nin büsbütün bitirilebileceğini vurguladı. Dikkat cazip olarak faizlerde düşürme ihtimalini ortadan kaldırırken, varlık alım programının sona ermesinden bir süre daha sonra faizlerin artırılacağı açıklandı. Ayrıca toplantı daha sonrası konuşan ECB Lideri Lagarde, enflasyon varsayımlarının yükseltildiğini, büyümenin ise aşağı istikametli revize edildiğini ve baz senaryoda hala kuvvetli bir büyüme olduğunu söylemiş oldu.
Yurt haricinde bugün bilgi takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 18’de mart ayına ait Michigan Üniversitesi tüketici inanç endeksi öncü verisi takip edilecek. Şubat ayında endeks enflasyonist baskıların tesiriyle 67,2’den 62,8’e gerilemişti. Son jeopolitik tansiyonun enflasyonu artırması beklendiğinden kısa vadede salgına yönelik kısıtlamaların gevşetilmesine karşın tüketici inancında gerileme muhtemel gözükmekte. Bu kapsamda, mart ayında endeksin 61’e gerilemesi bekleniyor.
Ayrıca Almanya’da TSİ 10’da şubat ayına ait kesin TÜFE verisi açıklanacak. Öncü datalara göre TÜFE, güç fiyatlarındaki artışın tesiriyle aylık %0,9 artarken, yıllık ise %4,9’dan %5,1’e yükselmişti. Bilhassa, önümüzdeki devirde Rusya ve Ukrayna kaynaklı jeopolitik risklerin güç ve başka emtia meblağları üstündeki tesirleri ve arz zahmetlerinin seyri enflasyon üzerinde belirleyici olacaktır.
Bunun yanında, İngiltere’de TSİ 10’da ocak ayına ait GSYH büyüme verisi açıklanacak. İngiltere iktisadı aralık ayında aylık %0,2 daralırken, 4. çeyrekte %1 büyümüştü ve 2021 yılında ise baz etkisinin de katkısıyla %7,5 büyümüştü. Ocak ayında ise İngiltere büyüme verisinin Omicron hadise sayısındaki artışla tüketicilerin daha önlemli davranmaları niçiniyle %0,1 oranında hudutlu artışla yataya yakın seyretmesi beklenmekte.
Yurt ortasında ise, TSİ 10’da ocak ayına ait sanayi üretimi verisi takip edilecek. Sanayi üretimi aralık ayında %0,3 olan beklentilerin üzerinde aylık %1,6, yıllık bazda ise %14,4 artmıştı. Ocak ayında imalat PMI 50,5’e geriledi ancak genişleme bölgesinde kalmaya devam etti, ihracat rekor düzeylerinden gerilerken, elektrik tüketimi de İran kaynaklı güç arzındaki düşüncelere karşın tarihi ortalamalarının üzerinde kalmaya devam etti, gerçek kesim itimat endeksi artarken, kapasite kullanım oranı ise sonlu geriledi. Bu açıdan öncü göstergeler sanayi üretiminde ivme kaybı olabileceğine işaret etmekte. Bloomberg beklentisi, sanayi üretiminin yıllık bazda %14,4’ten %8,4’e gerilemesi istikametinde. Ukrayna ve Rusya krizinin tedarik zincirine tesirleri, yüksek emtia düzeyleri ve fiyat baskıları ise sanayi üretimi için risk faktörü olmaya devam edecektir. Büyümenin talep istikametini göstermesi açısından takip edilen bir gösterge olan perakende satış hacmi aralık ayında aylık %2,7 gerilerken, yıllık %15,5 artış kaydetmişti. Ocak ayında gerçek ölçekte kredi kartı harcamalarında besbelli düşüş görmemiz niçiniyle perakende satış hacminde aylık bazda düşüş görmemiz mümkün.
Ayrıyeten TSİ 10’da ocak ayına ait cari süreçler istikrarı açıklanacak. Cari açık aralık ayında 3,8 milyar USD olmuştu. Yıl genelinde ise dış ticaret açığındaki güzelleşme, ikincil gelir istikrarında toparlanma ve turizm ve nakliyat gelirlerindeki güçlenmeyle 2021 yılında cari açık 14,9 milyar USD’ye gerilemişti. Bu yıl ocak ayında ise dış ticaret açığında güç ithalatının tesiriyle rekor bir artış gördük, dış ticaret açığındaki genişlemenin sürmesi ise dayanağı sürat keserek de olsa süren hizmetler istikrarına rağmen ocakta, aralık ayının da besbelli üzerinde bir cari açık bakılırsabileceğimizi gösteriyor. Bloomberg beklentisi ise ocak ayında aylık 7,3 milyar USD cari açık istikametinde. Önümüzdeki devirde ise Ukrayna ve Rusya krizinin biroldukca kanaldan cari istikrar üstündeki tesirleri izlenecektir.
Öteki yandan, TSİ 10’da TCMB tarafınca mart ayı Piyasa İştirakçileri Anketi yayınlanacak. Şubat ayında TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’ne bakılırsa iştirakçiler, yıl sonu enflasyon beklentilerini üst istikametli revize etmeye devam etmiş, kur beklentilerinde de hudutlu aşağı taraflı revize görülmüştü. Bu seneye ait cari açık beklentisinde sonlu yükseliş gözlenirken, büyüme beklentisi ise yatay seyretmişti. Bu ay ise bilhassa Rusya ve Ukrayna içindeki tansiyonun makroekonomik beklentilere nasıl yansıdığını görmemiz açısından anket değerli olacaktır.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Hudutlu Pozitif): Şirket 2021 yılı 4. çeyreğinde 777,7mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi Holding’in 153mn TL ana iştirak net devir ziyanı kaydedeceği tarafındaydı. bundan evvelki yılın birebir periyodunda Holding, 542,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri 4Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyodunda bakılırsa 478,7mn TL artarak 714,3mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise 809,7mn TL artmış ve 971,5mn TL gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak 257,2mn TL brüt ziyan kaydedilmiştir. Geçen yılın tıpkı devrinde 73,8mn TL brüt kar kaydedilmişti. Operasyonel masraflar birebir periyotta %82 oranında artarak 57,1mn TL gerçekleşmiştir. Şirket kur farkı kaynaklı 363,9mn TL öteki faaliyet karı yazmıştır. 4Ç2020’de 65,3mn TL öbür faaliyet ziyanı yazmıştı. bu biçimdece 49,5mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Holding, özkaynak tekniğine nazaran kıymetlenen yatırımlardan bu çeyrekte bilhassa Alcen Güç Dağıtım ve Perakende Satış Sürat.A.Ş. bedel artışı kaynaklı 711mn TL gelir kaydedilmiştir. Buna ilaveten yatırım faaliyetlerinden gelirler de 80mn TL’den 176,4mn TL’ye yükselmiştir. Finansman masrafları 35,5mn TL olarak kaydedilirken 67,1mn TL vergi sarfiyatı yazıldıktan daha sonra, 777,7mn TL ana iştirak net periyot karı gerçekleşmiştir.
4. çeyrek finansallarıyla birlikte şirketin 2021 yılı ana ortalık net devir karı 1.274,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2020 yılında 802mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydedilmişti.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sonlu Negatif): Ülker 2021 yılının son çeyreğinde 1.119mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmiştir. Piyasanın ortalama ana paydaşlık net periyot ziyanı beklentisi 962mn TL iken, bizim ziyan beklentimiz 924mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada kurlardaki yüksek artış kaynaklı finansman masraflarının beklentimizden yüksek gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Öbür taraftan Şirket’in FAVÖK’ü ise 832,6mn TL ile 692mn TL’lik piyasa beklentisini aşmıştır. bundan evvelki yılın birebir periyodunda Şirket 399,9mn TL ana ortaklı net periyot karı kaydedilmişti. Satış gelirleri son çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre, satış hacmindeki %0,4’lük yavaşça daralmaya rağmen, satış fiyatlarındaki artışın tesiriyle %50,4 oranında artarak 4.118mn TL’ye ulaşırken, şirketin brüt karı da %49,7 oranında artmış ve 1.234,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Tıpkı devirde şirketin operasyonel masrafları %40 oranında artarken, öbür faaliyetlerden kurlardaki artış kaynaklı 359mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre %165,3 oranında artarak 1.130mn TL’ye çıkmıştır. Şirket’in FAVÖK’ü ise %52,1’lik artışla ile 832,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 4Ç2020’deki 294,6mn TL’lik sarfiyata rağmen 4Ç2021’de kurlardaki sert yükseliş kaynaklı 3,754,6mn TL gelir kaydedilirken, 5998,6mn TL’lik net finansman sarfiyatı kaydedilmiş ve bu durum yüksek ana iştirak net devir ziyanı kaydedilmesinde ana etken olmuştur.
Son çeyrek yüksek ziyan sayısıyla birlikte şirket 2021 yılını 464,3mn TL’lik ana iştirak net devir zararıyla kapamıştır. 2020 yılında Ülker 1.081,4mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı.
Torunlar GYO (TRGYO, Hudutlu Pozitif): Torunlar GYO’nun 4Ç2021’deki (konsolide) net periyot karı 5.240mn TL net olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 4Ç2020’de 737,4mn TL net periyot karı yazmıştı. Bizim 4Ç2021 için net periyot karı beklentimiz 5.588mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 4.302mn TL idi. Yatırım emelli gayrimenkul kıymet artışından 5.448mn TL gelir yazılması (Beklentimiz: 5.846mn TL, 4Ç2020: 743,9mn TL) karın yüksek gelmesinde değerli bir faktör olmuştur. Torunlar GYO’nun 4Ç2021’deki satış gelirleri 460,6mn olarak (Beklenti: 449mn TL) gerçekleşmiş ve yıllık %39,8 oranında büyüme kaydetmiştir. Şirket’in kira gelirleri yıllık %75,8 oranında artarak 4Ç2021’de 238,3mn TL’ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 147,8mn TL ile bundan evvelki yılın son çeyreğine göre %8,3 oranında düşüş göstermiştir. Şirket’in brüt karı ise 403,3mn TL ile yıllık %73,9 oranında yükselirken, FAVÖK 340,4mn TL (Beklenti: 309mn TL) gerçekleşmiş ve birebir periyotta %71,6 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %73,9 (4Ç2020: %60,2) olmuştur. Başka yandan, bu çeyrekte 654,6mn TL net finansman masrafı (4Ç2020: 179,4mn TL net finansman gideri) yazılırken, özkaynak prosedürüyle pahalanan yatırımlardan 105,6mn TL gelir kaydedilmiştir.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Torunlar GYO’nun 2021 yılındaki net periyot karı 5.307mn TL olmuştur. Şirket 2021 yılında 293mn TL kar elde etmişti.
Yataş (YATAS, Sonlu Pozitif): Yataş 4Ç2021’de piyasa beklentisinden yüksek, 107,7mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi 66mn TL idi. Şirket geçen yılın tıpkı periyodunda ise 71,4mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’ye göre %57 artarak 984mn TL’ye yükselirken, brüt kar %29,9 yükselmiş ve 328,6mn TL’ye çıkmıştır. Şirket’in brüt kar marjı ise 4Ç2020’ye nazaran 7 puan düşerek %33,4 olarak gerçekleşmiştir. Yataş’ın operasyonel sarfiyatları birebir periyotta %40,5 artmış ve 204mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 1,9mn TL gelir kaydedilmesinin akabinde temel faaliyet karı %31,7 oranında artarak 126,4mn TL’yi göstermiştir. Bunun yanında Şirket’in FAVÖK’ü %15,9 oranında artarak 147,7mn TL olurken, FAVÖK marjı da %20,3’ten %15’e gerilemiştir. Son çeyrekte yatırım faaliyetlerinden gelirler 20,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Öbür yandan, Şirket’in finansman tarafında 11,4mn TL masraf kaydetmiştir. Son olarak 28,1mn TL vergi sarfiyatı kaydeden Şirket’in, ana iştirak net devir karı 107,7mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021’deki ana paydaşlık net periyot karı bundan evvelki seneye göre %50,6 artarak 256,1mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Anadolu Efes (AEFES, Sonlu Negatif): Fitch Ratings (“Fitch”) Anadolu Efes’in BBB- olan yabancı ve mahallî para cinsinden uzun vadeli kredi notunu bir kademe indirerek notunu BB+ düzeyine çekmiştir. Fitch ayrıyeten tüm notları negatif izlemeye almıştır. Şirketin faaliyetlerini yürüttüğü ülkelerdeki kuvvetli makroekonomik ortam, not revizyonunun ana itici gücü olurken, Şirketin döviz konumu da dahil olmak üzere likiditesi kâfi olarak değerlendirilmiştir.
ODAS Elektrik Üretim Sanayi (ODAS, Sonlu Pozitif): Şirket’in Özbekistan Khorzem bölgesindeki Doğalgaz Çevirim Santralinin 36 MW’lık kısmının devreye girdiği ve ticari üretime başlandığı açıklanmıştır. Takip eden devir ortasında de kademe kademe devreye alma çalışmaları devam edecektir.
Türk Telekom (TTKOM, Hudutlu Pozitif): Türk Telekom hisselerinin satışına ait olarak Türkiye Varlık Fonu (“TVF”) ile, TTKOM sermayesinin %55’ini temsil eden ve LYY Telekomünikasyon A.Ş.’nin (“LYY”) sahip olduğu 192,5 milyar adet A kümesi nama yazılı hissenin, TVF’ye satışı maksadıyla görüşmelere başlanıldığı duyurulmuştu. Bu hisselerin tamamının TVF’ye 1,65 milyar USD bedel karşılığı satışı için 10 Mart 2022 tarihinde bir pay bölüm kontratı LYY ve TVF içinde imzalanmıştır. Pay periyot süreçleri gerekli yasal müsaadelerin alınması ve kontratta sayılan ön şartların tamamlanmasını müteakiben gerçekleşecektir. Ayrıyeten TTKOM’un bağımsız kontrolden geçmiş 2021 yılı konsolide mali tabloları temel alınarak Şirket Genel Heyeti tarafınca dağıtımına karar verilecek kar hissesinden satışa mevzu paylara ilişkin meblağın da LYY’ye ödenmesi konusunda taraflar mutabık kalmışlardır.
Şirketin dünkü pay kapanış fiyatına göre toplam piyasa kıymeti yaklaşık 2,3 milyar dolar olup, alım fiyatına nazaran hesaplanan piyasa bedeli 3 milyar dolar düzeyindedir. (1,65 milyar dolar %55’lik hisse)
Vestel Elektronik (VESTL, Sonlu Pozitif): Şirket’in %100 bağlı iştiraki Vestel Ticaret AŞ tarafınca, Amerika Birleşik Devletleri’nin New York Eyaletinde Vestel Ticaret AŞ’nin %100 hissedarlığında Vestel USA Inc. isimli yeni bir şirket kurulmuştur. Yeni kurulan şirket vasıtasıyla, Kuzey Amerika’da artan iş hacmi ve müşteri portföyünün yakından takip edilmesi ve yönetilmesi, pazar araştırmaları ile pazardaki gereksinimlerin gerçek bir biçimde tespit edilmesi, bu sayede mevcut eser gamının adaptasyonu ve pazara özel mamüllerin geliştirilmesi amaçlanmaktadır.
Güçlü Enerji (ZOREN, Nötr): Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. İdare Kurulu’nun sonucuyla, Şiddetli Güç Elektrik Üretim A.Ş. Kazakistan Şubesi’nin tasfiye edilmesine karar verildiği ve tasfiye işlemlerine başlandığı açıklanmıştır.
BÖLÜM HABERLERİ
Halka Arz: Sermaye Piyasası Konseyi (SPK), Ensari Deri Besin Sanayi ve Ticaret AŞ ile Smart Güneş Gücü Teknolojileri Araştırma Geliştirme Üretim Sanayi ve Ticaret AŞ’nin halka arzını onayladı. SPK, Ensari Deri Besin Sanayi ve Ticaret AŞ’nin hisse başına 14,0 liradan, Smart Güneş Gücü Teknolojileri Araştırma Geliştirme Üretim Sanayi ve Ticaret AŞ’nin ise bir daha hisse başına 14,0 liradan halka arzına onay verdi.
İnşaat: İnşaat maliyet endeksi, 2022 yılı Ocak ayında bundan evvelki aya bakılırsa %15,24 bundan evvelki yılın birebir ayına bakılırsa %79,91 arttı. bundan evvelki aya bakılırsa gereç endeksi %10,12, personellik endeksi %33,83 arttı. Ayrıyeten bundan evvelki yılın tıpkı ayına bakılırsa gereç endeksi %98,20, personellik endeksi %41,02 arttı.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Baştaş Başşehir Çimento (BASCM): Şirket, inşaat, makina, ekipman ve montaj ile bir arada varsayımı 18mn Euro harcama bütçesi öngörülen ve bir daha kestirimi 16 ay yatırım mühleti ihtiva eden “Atık Isı Geri Kazanım-WHRS” projesi ile, ön kule ve soğutmadan gelecek atık ısılar elektrik üretimine dönüştürecektir. Konseyi gücü ile 13,7 MWh’e kadar üretim yapabilecek tesisi, 89.000 MWh/y elektrik üretimi ve tabiata 42.800 ton daha az CO2 salınımını sağlayacaktır. Toplam 18mn Euro harcama bütçesi öngörülen yatırımda, ana kontrat imzalanmıştır.
Akfen Gayrimenkul (AKFGY): Şirketin Rusya’daki dört otelinin işletmecisi olan Accor Kümesi yaptığı açıklama ile Rusya’daki büyüme ve yeni otel açma operasyonlarını askıya aldığını belirtmiştir. Accor’un, şirketin otellerinin de dahil olduğu mevcut otel operasyonları devam etmekte ve ayrıyeten Samara Ofis binasındaki kiracıları da faaliyetlerini sürdürmektedir.
Yünsa (YUNSA): Şirketin İdare Heyeti pay başına brüt 0,84 TL kar hissesi (net 0,76 TL) dağıtımını Genel Konsey onayına sunmaya oy birliğiyle karar vermiştir. Son kapanış fiyatına bakılırsa temettü randımanı %5,4 olarak hesaplanmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde gerçekleşti. TCMB dün 74 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 340 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,95 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,91-%2,02 bandında hareketin akabinde %1,99 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisinde kısa vadeli tarafta gorece yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta bakılırsace yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 25 baz puana varan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Yurt ortasında, ocak ayına ait iş gücü istatistikleri yayınlandı. TÜİK 15 Şubat tarihli duyurusu ile aylık bazda sektörel istihdama ait dataların bundan bu biçimde 3 aylık ve yıllık dönemlerde yayınlanacağını belirtmişti. Ocak ayı iş gücü istatistiklerinde bu sebeple sektörel istihdama ait bilgiler yer almazken, bültene haftalık fiili çalışma müddetlerine dair bilgiler eklendi.
- İş gücüne iştirak oranındaki düşüş işsizlik oranına aşağı istikametli tesir ederken, istihdam oranındaki azalış ise buradaki etkiyi dengeledi. Arındırılmış bilgilere göre ocak ayında işsizlik oranı %11,4’te yatay seyretti, arındırılmamış işsizlik oranı ise %11,3’ten %12,1’e yükseldi. Arındırılmış datalara bakılırsa işsiz sayısı 21 bin kişi artarken, istihdam ve iş gücüne iştirak oranları kısmi geriledi. İş gücüne iştirak oranı %52,7’den %52,6’ya, istihdam oranı da %46,7’den %46,5’e geriledi (Şekil 1). Haftalık ortalama çalışma saatleri ise 45,1’den 45,3 saate yükseldi.
- Arındırılmış datalara nazaran istihdam ocakta 43 bin kişi azaldı. İşsiz sayısı bundan evvelki ayda 48 bin kişilik sonlu artış daha sonrası ocakta aylık 21 bin kişi ile daha hudutlu arttı. Genç nüfus işsizliği ise %21,6’da yatay seyretti.
- Erkek istihdam göstergeleri ile bayan istihdam göstergeleri içinde kısmi farklılaşma görülmekte. Ocak ayında bayan işsizlik oranı %13,9’dan %13,6’ya gerilerken, erkek işsizlik oranı ise %10,1’den %10,3’e yükseldi. İş gücüne iştirak ve istihdam oranı da erkeklerde gerilerken, bayanlarda ise arttı.
- Tamamlayıcı göstergelerde gorece yatay seyir gözlenmekte. Bayanlara ait tamamlayıcı istihdam göstergelerinde erkeklere bakılırsa müspet seyir dikkat çekmekte.
- Tamamlayıcı göstergelere baktığımızda ocak ayında atıl iş gücü oranı %22,8’den %22,9’a, daha fazla çalışmak istediği biçimde haftalık 40 saatten az çalışan şahısların de işsiz sayısına eklenerek bulunan vakte bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %15,6’dan %15,7’ye, işsiz ve potansiyel iş gücünün bütünleşik oranı %18,9’dan %19’a kısmi yükseldi.
- OVP’de 2022 yılı ortalama işsizlik oranı iddiası %12 düzeyinde. bu vakitte bilhassa ihracatın desteklediği sanayi istihdamı ve ertelenen turizm seyahatlerinin devreye girmesiyle hizmet bölümünde istihdam artışı beklenmekte. Ama bilhassa jeopolitik risklerin artışı kısa ve orta vadede bilhassa hizmet istihdamı üzerinde aşağı taraflı risk ögesi olabilecektir. Ayrıyeten mart ayı sektörel itimat endeksleri ve gerçek kesim itimat endeksinde çalışan sayısı beklentisi alt endeksleri jeopolitik risklerin istihdam üzerinde hangi ölçekte tesir edeceğine dair bilgi vermesi açısından yakından izlenecektir.
Ayrıca ABD’de 5 Mart haftasına ait yeni işsizlik maaşı başvuruları 216 bin bireyden 227 bin kişi düzeyine yavaşça yükselmekle birlikte düşük düzeylerdeki seyrini sürdürdü ve sıkı istihdam piyasası şartlarının devam ettiğine işaret etti.
Bunun yanında, dün ECB’nin faiz sonucu takip edildi. Beklenildiği üzere faizlerde rastgele bir değişiklik yapılmazken, varlık alım programının beklenenden daha süratli bitirileceği sinyali verilerek şahin bir duruş sergilendi. ECB, karar metninde Ukrayna ve Rusya krizine atıf ile belirsizliklere vurgu yaptı. ECB varlık alım programını revize etti ve 3. çeyrekte APP’nin büsbütün bitirilebileceğini vurguladı. Dikkat cazip olarak faizlerde düşürme ihtimalini ortadan kaldırırken, varlık alım programının sona ermesinden bir süre daha sonra faizlerin artırılacağı açıklandı. Ayrıca toplantı daha sonrası konuşan ECB Lideri Lagarde, enflasyon varsayımlarının yükseltildiğini, büyümenin ise aşağı istikametli revize edildiğini ve baz senaryoda hala kuvvetli bir büyüme olduğunu söylemiş oldu.
Yurt haricinde bugün bilgi takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 18’de mart ayına ait Michigan Üniversitesi tüketici inanç endeksi öncü verisi takip edilecek. Şubat ayında endeks enflasyonist baskıların tesiriyle 67,2’den 62,8’e gerilemişti. Son jeopolitik tansiyonun enflasyonu artırması beklendiğinden kısa vadede salgına yönelik kısıtlamaların gevşetilmesine karşın tüketici inancında gerileme muhtemel gözükmekte. Bu kapsamda, mart ayında endeksin 61’e gerilemesi bekleniyor.
Ayrıca Almanya’da TSİ 10’da şubat ayına ait kesin TÜFE verisi açıklanacak. Öncü datalara göre TÜFE, güç fiyatlarındaki artışın tesiriyle aylık %0,9 artarken, yıllık ise %4,9’dan %5,1’e yükselmişti. Bilhassa, önümüzdeki devirde Rusya ve Ukrayna kaynaklı jeopolitik risklerin güç ve başka emtia meblağları üstündeki tesirleri ve arz zahmetlerinin seyri enflasyon üzerinde belirleyici olacaktır.
Bunun yanında, İngiltere’de TSİ 10’da ocak ayına ait GSYH büyüme verisi açıklanacak. İngiltere iktisadı aralık ayında aylık %0,2 daralırken, 4. çeyrekte %1 büyümüştü ve 2021 yılında ise baz etkisinin de katkısıyla %7,5 büyümüştü. Ocak ayında ise İngiltere büyüme verisinin Omicron hadise sayısındaki artışla tüketicilerin daha önlemli davranmaları niçiniyle %0,1 oranında hudutlu artışla yataya yakın seyretmesi beklenmekte.
Yurt ortasında ise, TSİ 10’da ocak ayına ait sanayi üretimi verisi takip edilecek. Sanayi üretimi aralık ayında %0,3 olan beklentilerin üzerinde aylık %1,6, yıllık bazda ise %14,4 artmıştı. Ocak ayında imalat PMI 50,5’e geriledi ancak genişleme bölgesinde kalmaya devam etti, ihracat rekor düzeylerinden gerilerken, elektrik tüketimi de İran kaynaklı güç arzındaki düşüncelere karşın tarihi ortalamalarının üzerinde kalmaya devam etti, gerçek kesim itimat endeksi artarken, kapasite kullanım oranı ise sonlu geriledi. Bu açıdan öncü göstergeler sanayi üretiminde ivme kaybı olabileceğine işaret etmekte. Bloomberg beklentisi, sanayi üretiminin yıllık bazda %14,4’ten %8,4’e gerilemesi istikametinde. Ukrayna ve Rusya krizinin tedarik zincirine tesirleri, yüksek emtia düzeyleri ve fiyat baskıları ise sanayi üretimi için risk faktörü olmaya devam edecektir. Büyümenin talep istikametini göstermesi açısından takip edilen bir gösterge olan perakende satış hacmi aralık ayında aylık %2,7 gerilerken, yıllık %15,5 artış kaydetmişti. Ocak ayında gerçek ölçekte kredi kartı harcamalarında besbelli düşüş görmemiz niçiniyle perakende satış hacminde aylık bazda düşüş görmemiz mümkün.
Ayrıyeten TSİ 10’da ocak ayına ait cari süreçler istikrarı açıklanacak. Cari açık aralık ayında 3,8 milyar USD olmuştu. Yıl genelinde ise dış ticaret açığındaki güzelleşme, ikincil gelir istikrarında toparlanma ve turizm ve nakliyat gelirlerindeki güçlenmeyle 2021 yılında cari açık 14,9 milyar USD’ye gerilemişti. Bu yıl ocak ayında ise dış ticaret açığında güç ithalatının tesiriyle rekor bir artış gördük, dış ticaret açığındaki genişlemenin sürmesi ise dayanağı sürat keserek de olsa süren hizmetler istikrarına rağmen ocakta, aralık ayının da besbelli üzerinde bir cari açık bakılırsabileceğimizi gösteriyor. Bloomberg beklentisi ise ocak ayında aylık 7,3 milyar USD cari açık istikametinde. Önümüzdeki devirde ise Ukrayna ve Rusya krizinin biroldukca kanaldan cari istikrar üstündeki tesirleri izlenecektir.
Öteki yandan, TSİ 10’da TCMB tarafınca mart ayı Piyasa İştirakçileri Anketi yayınlanacak. Şubat ayında TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’ne bakılırsa iştirakçiler, yıl sonu enflasyon beklentilerini üst istikametli revize etmeye devam etmiş, kur beklentilerinde de hudutlu aşağı taraflı revize görülmüştü. Bu seneye ait cari açık beklentisinde sonlu yükseliş gözlenirken, büyüme beklentisi ise yatay seyretmişti. Bu ay ise bilhassa Rusya ve Ukrayna içindeki tansiyonun makroekonomik beklentilere nasıl yansıdığını görmemiz açısından anket değerli olacaktır.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Hudutlu Pozitif): Şirket 2021 yılı 4. çeyreğinde 777,7mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi Holding’in 153mn TL ana iştirak net devir ziyanı kaydedeceği tarafındaydı. bundan evvelki yılın birebir periyodunda Holding, 542,2mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri 4Ç2021’de bundan evvelki yılın birebir periyodunda bakılırsa 478,7mn TL artarak 714,3mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise 809,7mn TL artmış ve 971,5mn TL gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak 257,2mn TL brüt ziyan kaydedilmiştir. Geçen yılın tıpkı devrinde 73,8mn TL brüt kar kaydedilmişti. Operasyonel masraflar birebir periyotta %82 oranında artarak 57,1mn TL gerçekleşmiştir. Şirket kur farkı kaynaklı 363,9mn TL öteki faaliyet karı yazmıştır. 4Ç2020’de 65,3mn TL öbür faaliyet ziyanı yazmıştı. bu biçimdece 49,5mn TL faaliyet karı kaydetmiştir. Holding, özkaynak tekniğine nazaran kıymetlenen yatırımlardan bu çeyrekte bilhassa Alcen Güç Dağıtım ve Perakende Satış Sürat.A.Ş. bedel artışı kaynaklı 711mn TL gelir kaydedilmiştir. Buna ilaveten yatırım faaliyetlerinden gelirler de 80mn TL’den 176,4mn TL’ye yükselmiştir. Finansman masrafları 35,5mn TL olarak kaydedilirken 67,1mn TL vergi sarfiyatı yazıldıktan daha sonra, 777,7mn TL ana iştirak net periyot karı gerçekleşmiştir.
4. çeyrek finansallarıyla birlikte şirketin 2021 yılı ana ortalık net devir karı 1.274,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2020 yılında 802mn TL ana paydaşlık net periyot karı kaydedilmişti.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sonlu Negatif): Ülker 2021 yılının son çeyreğinde 1.119mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı kaydetmiştir. Piyasanın ortalama ana paydaşlık net periyot ziyanı beklentisi 962mn TL iken, bizim ziyan beklentimiz 924mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada kurlardaki yüksek artış kaynaklı finansman masraflarının beklentimizden yüksek gerçekleşmesi tesirli olmuştur. Öbür taraftan Şirket’in FAVÖK’ü ise 832,6mn TL ile 692mn TL’lik piyasa beklentisini aşmıştır. bundan evvelki yılın birebir periyodunda Şirket 399,9mn TL ana ortaklı net periyot karı kaydedilmişti. Satış gelirleri son çeyrekte bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre, satış hacmindeki %0,4’lük yavaşça daralmaya rağmen, satış fiyatlarındaki artışın tesiriyle %50,4 oranında artarak 4.118mn TL’ye ulaşırken, şirketin brüt karı da %49,7 oranında artmış ve 1.234,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Tıpkı devirde şirketin operasyonel masrafları %40 oranında artarken, öbür faaliyetlerden kurlardaki artış kaynaklı 359mn TL gelir kaydedilmiştir. bu biçimdece şirketin faaliyet karı bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre %165,3 oranında artarak 1.130mn TL’ye çıkmıştır. Şirket’in FAVÖK’ü ise %52,1’lik artışla ile 832,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 4Ç2020’deki 294,6mn TL’lik sarfiyata rağmen 4Ç2021’de kurlardaki sert yükseliş kaynaklı 3,754,6mn TL gelir kaydedilirken, 5998,6mn TL’lik net finansman sarfiyatı kaydedilmiş ve bu durum yüksek ana iştirak net devir ziyanı kaydedilmesinde ana etken olmuştur.
Son çeyrek yüksek ziyan sayısıyla birlikte şirket 2021 yılını 464,3mn TL’lik ana iştirak net devir zararıyla kapamıştır. 2020 yılında Ülker 1.081,4mn TL ana paydaşlık net devir karı açıklamıştı.
Torunlar GYO (TRGYO, Hudutlu Pozitif): Torunlar GYO’nun 4Ç2021’deki (konsolide) net periyot karı 5.240mn TL net olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 4Ç2020’de 737,4mn TL net periyot karı yazmıştı. Bizim 4Ç2021 için net periyot karı beklentimiz 5.588mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 4.302mn TL idi. Yatırım emelli gayrimenkul kıymet artışından 5.448mn TL gelir yazılması (Beklentimiz: 5.846mn TL, 4Ç2020: 743,9mn TL) karın yüksek gelmesinde değerli bir faktör olmuştur. Torunlar GYO’nun 4Ç2021’deki satış gelirleri 460,6mn olarak (Beklenti: 449mn TL) gerçekleşmiş ve yıllık %39,8 oranında büyüme kaydetmiştir. Şirket’in kira gelirleri yıllık %75,8 oranında artarak 4Ç2021’de 238,3mn TL’ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri 147,8mn TL ile bundan evvelki yılın son çeyreğine göre %8,3 oranında düşüş göstermiştir. Şirket’in brüt karı ise 403,3mn TL ile yıllık %73,9 oranında yükselirken, FAVÖK 340,4mn TL (Beklenti: 309mn TL) gerçekleşmiş ve birebir periyotta %71,6 oranında artmıştır. FAVÖK marjı ise %73,9 (4Ç2020: %60,2) olmuştur. Başka yandan, bu çeyrekte 654,6mn TL net finansman masrafı (4Ç2020: 179,4mn TL net finansman gideri) yazılırken, özkaynak prosedürüyle pahalanan yatırımlardan 105,6mn TL gelir kaydedilmiştir.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Torunlar GYO’nun 2021 yılındaki net periyot karı 5.307mn TL olmuştur. Şirket 2021 yılında 293mn TL kar elde etmişti.
Yataş (YATAS, Sonlu Pozitif): Yataş 4Ç2021’de piyasa beklentisinden yüksek, 107,7mn TL ana iştirak net periyot karı açıklamıştır. Ortalama piyasa beklentisi 66mn TL idi. Şirket geçen yılın tıpkı periyodunda ise 71,4mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’ye göre %57 artarak 984mn TL’ye yükselirken, brüt kar %29,9 yükselmiş ve 328,6mn TL’ye çıkmıştır. Şirket’in brüt kar marjı ise 4Ç2020’ye nazaran 7 puan düşerek %33,4 olarak gerçekleşmiştir. Yataş’ın operasyonel sarfiyatları birebir periyotta %40,5 artmış ve 204mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net 1,9mn TL gelir kaydedilmesinin akabinde temel faaliyet karı %31,7 oranında artarak 126,4mn TL’yi göstermiştir. Bunun yanında Şirket’in FAVÖK’ü %15,9 oranında artarak 147,7mn TL olurken, FAVÖK marjı da %20,3’ten %15’e gerilemiştir. Son çeyrekte yatırım faaliyetlerinden gelirler 20,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Öbür yandan, Şirket’in finansman tarafında 11,4mn TL masraf kaydetmiştir. Son olarak 28,1mn TL vergi sarfiyatı kaydeden Şirket’in, ana iştirak net devir karı 107,7mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021’deki ana paydaşlık net periyot karı bundan evvelki seneye göre %50,6 artarak 256,1mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Anadolu Efes (AEFES, Sonlu Negatif): Fitch Ratings (“Fitch”) Anadolu Efes’in BBB- olan yabancı ve mahallî para cinsinden uzun vadeli kredi notunu bir kademe indirerek notunu BB+ düzeyine çekmiştir. Fitch ayrıyeten tüm notları negatif izlemeye almıştır. Şirketin faaliyetlerini yürüttüğü ülkelerdeki kuvvetli makroekonomik ortam, not revizyonunun ana itici gücü olurken, Şirketin döviz konumu da dahil olmak üzere likiditesi kâfi olarak değerlendirilmiştir.
ODAS Elektrik Üretim Sanayi (ODAS, Sonlu Pozitif): Şirket’in Özbekistan Khorzem bölgesindeki Doğalgaz Çevirim Santralinin 36 MW’lık kısmının devreye girdiği ve ticari üretime başlandığı açıklanmıştır. Takip eden devir ortasında de kademe kademe devreye alma çalışmaları devam edecektir.
Türk Telekom (TTKOM, Hudutlu Pozitif): Türk Telekom hisselerinin satışına ait olarak Türkiye Varlık Fonu (“TVF”) ile, TTKOM sermayesinin %55’ini temsil eden ve LYY Telekomünikasyon A.Ş.’nin (“LYY”) sahip olduğu 192,5 milyar adet A kümesi nama yazılı hissenin, TVF’ye satışı maksadıyla görüşmelere başlanıldığı duyurulmuştu. Bu hisselerin tamamının TVF’ye 1,65 milyar USD bedel karşılığı satışı için 10 Mart 2022 tarihinde bir pay bölüm kontratı LYY ve TVF içinde imzalanmıştır. Pay periyot süreçleri gerekli yasal müsaadelerin alınması ve kontratta sayılan ön şartların tamamlanmasını müteakiben gerçekleşecektir. Ayrıyeten TTKOM’un bağımsız kontrolden geçmiş 2021 yılı konsolide mali tabloları temel alınarak Şirket Genel Heyeti tarafınca dağıtımına karar verilecek kar hissesinden satışa mevzu paylara ilişkin meblağın da LYY’ye ödenmesi konusunda taraflar mutabık kalmışlardır.
Şirketin dünkü pay kapanış fiyatına göre toplam piyasa kıymeti yaklaşık 2,3 milyar dolar olup, alım fiyatına nazaran hesaplanan piyasa bedeli 3 milyar dolar düzeyindedir. (1,65 milyar dolar %55’lik hisse)
Vestel Elektronik (VESTL, Sonlu Pozitif): Şirket’in %100 bağlı iştiraki Vestel Ticaret AŞ tarafınca, Amerika Birleşik Devletleri’nin New York Eyaletinde Vestel Ticaret AŞ’nin %100 hissedarlığında Vestel USA Inc. isimli yeni bir şirket kurulmuştur. Yeni kurulan şirket vasıtasıyla, Kuzey Amerika’da artan iş hacmi ve müşteri portföyünün yakından takip edilmesi ve yönetilmesi, pazar araştırmaları ile pazardaki gereksinimlerin gerçek bir biçimde tespit edilmesi, bu sayede mevcut eser gamının adaptasyonu ve pazara özel mamüllerin geliştirilmesi amaçlanmaktadır.
Güçlü Enerji (ZOREN, Nötr): Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. İdare Kurulu’nun sonucuyla, Şiddetli Güç Elektrik Üretim A.Ş. Kazakistan Şubesi’nin tasfiye edilmesine karar verildiği ve tasfiye işlemlerine başlandığı açıklanmıştır.
BÖLÜM HABERLERİ
Halka Arz: Sermaye Piyasası Konseyi (SPK), Ensari Deri Besin Sanayi ve Ticaret AŞ ile Smart Güneş Gücü Teknolojileri Araştırma Geliştirme Üretim Sanayi ve Ticaret AŞ’nin halka arzını onayladı. SPK, Ensari Deri Besin Sanayi ve Ticaret AŞ’nin hisse başına 14,0 liradan, Smart Güneş Gücü Teknolojileri Araştırma Geliştirme Üretim Sanayi ve Ticaret AŞ’nin ise bir daha hisse başına 14,0 liradan halka arzına onay verdi.
İnşaat: İnşaat maliyet endeksi, 2022 yılı Ocak ayında bundan evvelki aya bakılırsa %15,24 bundan evvelki yılın birebir ayına bakılırsa %79,91 arttı. bundan evvelki aya bakılırsa gereç endeksi %10,12, personellik endeksi %33,83 arttı. Ayrıyeten bundan evvelki yılın tıpkı ayına bakılırsa gereç endeksi %98,20, personellik endeksi %41,02 arttı.
ÖTEKİ ŞİRKET HABERLERİ
Baştaş Başşehir Çimento (BASCM): Şirket, inşaat, makina, ekipman ve montaj ile bir arada varsayımı 18mn Euro harcama bütçesi öngörülen ve bir daha kestirimi 16 ay yatırım mühleti ihtiva eden “Atık Isı Geri Kazanım-WHRS” projesi ile, ön kule ve soğutmadan gelecek atık ısılar elektrik üretimine dönüştürecektir. Konseyi gücü ile 13,7 MWh’e kadar üretim yapabilecek tesisi, 89.000 MWh/y elektrik üretimi ve tabiata 42.800 ton daha az CO2 salınımını sağlayacaktır. Toplam 18mn Euro harcama bütçesi öngörülen yatırımda, ana kontrat imzalanmıştır.
Akfen Gayrimenkul (AKFGY): Şirketin Rusya’daki dört otelinin işletmecisi olan Accor Kümesi yaptığı açıklama ile Rusya’daki büyüme ve yeni otel açma operasyonlarını askıya aldığını belirtmiştir. Accor’un, şirketin otellerinin de dahil olduğu mevcut otel operasyonları devam etmekte ve ayrıyeten Samara Ofis binasındaki kiracıları da faaliyetlerini sürdürmektedir.
Yünsa (YUNSA): Şirketin İdare Heyeti pay başına brüt 0,84 TL kar hissesi (net 0,76 TL) dağıtımını Genel Konsey onayına sunmaya oy birliğiyle karar vermiştir. Son kapanış fiyatına bakılırsa temettü randımanı %5,4 olarak hesaplanmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde gerçekleşti. TCMB dün 74 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 340 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,95 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,91-%2,02 bandında hareketin akabinde %1,99 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün randıman eğrisinde kısa vadeli tarafta gorece yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta bakılırsace yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 25 baz puana varan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı