hadicanim
Aktif Üye
Haftanın birinci süreç gününde borsalarda sert satışlar gözleniyor. Avrupa vadelilerinde %3’ün üzerinde düşüşler yaşanırken, MSCI Asya Pasifik endeksindeki kayıp %3 civarında. Hafta sonu ABD’nin müttefikleriyle Rus petrolüne ambargoyu görüştüğüne dair açıklamalar, tansiyonun yüksek kaldığına işaret ediyor ki Brent petrol de bu sabah %10 yükselerek 130 Dolar düzeyinin üzerinde süreç görüyor. Emtialarda da sert yükselişler gözlenirken, ABD on yıllık tahvil faizi %1,70’in altını gördü. BIST100 endeksi de global piyasalara paralel besbelli satışlarla karşılaşabilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Gerçek efektif döviz kuru şubat ayında kurdaki durağan görünümle aylık bazda 52,8’den 54,8’e yükseldi.
Cuma günü TCMB’nin şubat ayına ait aylık fiyat gelişmeleri değerlendirmesi yayınlandı. Tüketici yıllık enflasyonundaki artışın alt kümeler geneline yayıldığı, yıllık enflasyona en bariz tesirin besin ve temel mal kümelerinden geldiği belirtilmekte.
Euro Bölgesi’nde ocak ayına ait perakende satışlar, %0,2 artışla beklentilerin (%1,5) çok altında artış kaydetti. Bilhassa, biroldukça Avrupa ülkesinin salgın kapsamında uyguladığı kısıtlayıcı önlemleri şubat ayında hafifçeletmeye başlaması niçiniyle perakende satışlardaki toparlanmanın şubat ayı verisinde görülmesi beklenmekte.
Almanya’da ocak ayına ait dış ticaret verileri takip edildi. Buna göre, aylık bazda ihracat ocakta tedarik zinciri düşüncelerinde kısmi hafifçeleme gözlenmesine rağmen %2,8 gerilerken, ithalat ise ocakta %4,2 düşüş sergiledi. Bilhassa ihracattaki yavaşlamada, firmaları etkilemeye devam eden tedarik meşakkatleri, lojistik ve iş gücü sıkıntıları ve yüksek düzeylerde seyreden girdi meblağlarının üretimi kısıtlaması tesirli oldu. Bunun yanında, Almanya’nın Rusya’ya ihracatının ocak ayında aylık %14 ve Rusya’dan ithalatının ise %19 arttığı görüldü fakat Rusya ve Ukrayna krizi ve Rusya’ya yönelik yaptırımların tesirlerinin daha net görüleceği mart ayında bu durumun değerli ölçüde değişmesi muhtemel gözükmekte.
Bu haftanın bilgi takvimine baktığımızda;
Aydem Güç (AYDEM, Hudutlu Negatif): Şirket 4Ç2021’de 128,6mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın birebir devrinde ise 238,8mn TL ana iştirak net periyot karı kaydedilmişti. Satış gelirleri bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %50,3 artarak 334,6mn TL’ye çıkmıştır. Artan maliyetler niçiniyle bu vakitte Şirket’in satışlarının maliyeti geçen seneye nazaran %47,8 yükselerek 206,2mn TL olurken brüt kar da %54,4 büyüyerek 128,4mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatları birebir devirde %14,8 artarak 29,3mn TL’ye yükselirken, öteki faaliyetlerden net gelirler ise %1,3 büyüyerek 43,2mn TL’ye ulaşmıştır. bu biçimdece net faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna bakılırsa %41,9 artarak 142,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yılın dördüncü çeyreğinde Şirket’in FAVÖK’ü %53,1 oranında artarak 223,9mn TL olmuştur. FAVÖK Marjı ise 1,2 puan yükselerek %66,9 olarak gerçekleşmiştir. Şirket 4Ç2021’de finansman tarafında kur farkı sarfiyatları niçiniyle 187,8mn TL net finansman masrafı kaydetmiştir (4Ç2020’de 199,9mn TL net finansman geliri açıklanmıştı). 85,8mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası Şirket’in ana paydaşlık net periyot ziyanı 128,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek finansallarıyla birlikte Şirket, 2021 yılında 120,3mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa Şirket’in ana paydaşlık net devir ziyanı %78,8 azalmıştır. (2020 ana paydaşlık net devir ziyanı 567,3mn TL idi.)
Gen İlaç (GENIL, Nötr): Şirket’in 4Ç2021’deki ana paydaşlık net devir karı bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %18,4 artarak 111,5mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri geçen yılın dördüncü çeyreğinde 782mn TL iken 4Ç2021’de 487,1mn TL olmuş ve %37,7 düşüş kaydetmiştir. Brüt kar ise maliyetlerdeki düşüşün tesiriyle %9,8 artarak 122,8mn TL olurken, Brüt kar marjı ise %25,2 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel sarfiyatları bu vakitte 71,4mn TL olmuştur. Bunun yanında Şirketin FAVÖK’ü dördüncü çeyrekte 63,4mn TL olurken FAVÖK marjı ise %13 olmuştur. Öbür yandan, yatırım faaliyetlerinden 14,8mn TL masraf oluşurken finansman tarafında ise kur farkından kaynaklanan gelir 110,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. 8,8mn TL vergi geliri daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı dördüncü çeyrek net periyot karı 111,5mn TL olmuştur.
4. çeyrek kar sayılarıyla birlikte Şirketin 2021 yılındaki ana paydaşlık net periyot karı bundan evvelki yıla nazaran %49,3 artarak 310,8mn TL olmuştur.
Deva Holding (DEVA, Hudutlu Pozitif): Deva Holding’in 4Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı 627,6mn TL olarak açıklanmıştır. Geçen yılın tıpkı periyodunda ise Şirket, 168,8mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydetmişti. Satış gelirleri 4Ç2021’de 740,9mn TL olarak geçen yılın dördüncü çeyreğine nazaran %36,9 büyüme kaydederken, brüt kar 447,9mn TL ile %47,7 artmıştır. Faaliyet masrafları birebir devirler prestijiyle %67,6 oranına artarak 188,3mn TL’ye çıkan Şirket, kurlardaki artışın tesiriyle öbür faaliyetlerden 435,9mn TL net gelir kaydetmiştir. Birebir devirde Şirket’in FAVÖK’ü %36,4 artarak 283,9mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı da yıllık %38,3 olarak gerçekleşmiştir. Öbür yandan, Şirket bu çeyrekte finansman tarafında 69,5mn TL net finansman masrafı yazmıştır. Son olarak 2,7mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında Şirket’in 4Ç2021’de ana iştirak net devir karı 627,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021’deki ana paydaşlık net periyot karı geçen yıla nazaran %79,6 artarak 1.170mn TL’ye yükselmiştir.
Ayrıyeten Şirket, pay başına brüt 0,1500TL kar hissesi (net 0,1350TL) dağıtımını Genel Şura onayına sunmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına nazaran temettü randımanı %0,46 olarak hesaplanmaktadır.
Pegasus (PGSUS, Negatif): Şirket’in 4Ç2021’deki net periyot ziyanı 969,7mn TL (40mn EUR) olmuştur. Piyasa beklentisi Şirket’in 4. çeyrekte 707mn TL net devir ziyanı açıklaması istikametindeydi. 4Ç2020’deki net devir ziyanı 739,9mn TL (69mn EUR) idi. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’ye göre %172 artarak 3.492mn TL’ye (534,7mn EUR) (Piyasa Beklentisi: 3.561mn TL) yükselirken, brüt ziyan 215,9mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar %58,3 artışla 224,2mn TL olurken, başka faaliyet sarfiyatları net 28,7mn TL’yi göstermiştir. bu biçimdece, 4Ç2021’deki faaliyet ziyanı 468,8mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç2020’deki faaliyet ziyanı 339,4mn TL idi. İlgili periyodun FAVÖK’ü 477,7mn TL (Piyasa Beklentisi: 606mn TL) düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç2020’de FAVÖK 4mn TL idi. FAVÖK marjı %13,7 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 44,1mn TL net gelir yazılırken, özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan 1,4mn TL ziyan kaydedilmiştir. Öbür taraftan, Şirket 4. çeyrekte 584mn TL net finansman masrafı kaydetmiştir. Pegasus 2020’nin birebir devrinde 239,5mn TL net finansman masrafı kaydetmişti. 40,5mn TL’lik net vergi geliri daha sonrasında net periyot ziyanı 969,7mn TL olmuştur.
4. çeyrek zararıyla birlikte Şirket’in 2021’deki net periyot ziyanı 1.972mn TL (150mn EUR) olmuştur. 2020 yılındaki net periyot ziyanı 1.965mn TL (211mn EUR) idi.
2022 yılıyla ilgili olarak, baz senaryoda arz edilen kapasitenin en az 2019 düzeyinde olacağı öngörülmektedir. 2022 yılsonunda filo büyüklüğünün 101 uçak (2021 yılsonu: 90) olması öngörülmektedir.
Ford Otomotiv Sanayi (FROTO, Nötr): Rekabet Kurumu tarafınca birinci el (sıfır) ve ikinci el araç satışı pazarlarında faaliyet gösteren distribütör ve araç kiralama şirketlerinin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un 4. maddesini ihlal edip etmediklerinin tespitine yönelik olarak açılan soruşturmanın tamamlanarak, Şirket hakkında idari para cezası verilmesine yer olmadığına karar verildiği belirtilmiştir.
Teşebbüs Elektrik Sanayi (GESAN, Nötr): Şirket, Dicle Elektrik Dağıtım A.Ş. tarafınca gerçekleştirilen ”Beton Köşk Ve Hücre (Scada) Alımı (Batman-Şırnak-Siirt) İşi” ihalesine katılmış ve en avantajlı fiyatı vererek ihalede 1. Olduğunu açıklamıştır. İhalede teklif edilen toplam bedel 4,4mn USD’ dir. (Güncel baz USD/TL kuru ile ihale bedeli 63,3mn TL’dir.)
Migros (MGROS, Nötr): Şirket, 5 adet Migros, 3 adet Migros Jet ve 3 adet Macrocenter formatında toplam 11 satış mağazasını Şubat ayı içerisinde hizmete açtığını açıklamıştır. Şirketin yurtarasında toplam mağaza sayısı 2.573 olmuştur.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Şirket İdare Konseyi pay başına brüt 0,4081 TL kar hissesi (net 0,3673TL) dağıtımını Genel Şura onayına sunmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına nazaran temettü randımanı %3,4 olarak hesaplanmaktadır.
KESİM HABERLERİ
Banka: Kur Muhafazalı Mevduatta (KKM) vadesi gelen mevduatlar için yenileme imkanı getirildi. Yapılan düzenleme ile yurt içi yerleşik hukukî bireyler için KKM’de dövizden TL’ye dönüş için en kısa vade 6 aydan 3 aya indirildi. Kaynak: Bloomberght
Güç: Güç idaresi, Rusya-Ukrayna savaşı niçiniyle artan güç meblağlarına tahlil olarak “fevkalade periyotlar, olağanüstü müdahaleleri gerektirir” anlayışıyla EPDK’ya elektrik alım meblağlarına müdahalede bulunma yetkisi veriyor. Yakın vakitte Meclis’e gelecek yeni düzenlemeyle EPDK, EPİAŞ tarafınca işletilen, güç borsası olarak bilinen Piyasa Takas Fiyatı’ndaki (PTF) elektrik alım meblağlarına müdahalede bulunabilecek. bu türlü güneş, rüzgar, hidroelektrik, doğalgaz, ithal ve yerli kömür üzere elektrik üretimi yapılan alanlarda, üreticilere tavan fiyat uygulayabilecek olan EPDK, eser bazında PTF belirleme yetkisine sahip olacak. Kaynak: Sabah
ÖBÜR ŞİRKET HABERLERİ
A.V.O.D. Kurutulmuş Besin (AVOD): Şirket, mevcut kurutulmuş domates stoklarını koruma ettiği soğuk hava depo maliyetlerini minumum düzeye indirerek karlılığı artırmak amacıyla muhtaçlığa uygun soğuk hava depoları yapmak için bağlı ortaklığı Hasat BNO Küme Besin Yemek Hayvancılık Dokumacılık İnş. San. Tic. A.Ş. uhdesinde bulunan Manisa’daki 23.200m2 büyüklüğünde arsa üstündeki Depo İki Katlı İdari Bina niteliğindeki taşınmazı 6.795.000 TL bedel ile satın almıştır.
Merko Besin Sanayi (MERKO): Şirket, Bursa Mustafa Kemal Paşa Belediyesi tarafınca ihaleye çıkarılan, Şirketin üretim tesislerinin bulunduğu fabrika binasının yan parselindeki 64.050m2 arsanın satım ihalesine katılmış ve belirtilen arsayı 4mn TL ihale bedeliyle kazanmıştır. İhale kararınun onaylandığı ve kelam konusu yerin alıma ait tapu süreçlerinin tamamlanarak Şirketin mülkiyetine geçtiği açıklanmıştır.
Özak GYO (OZKGY): Şirket, ödenmiş 364mn TL sermayesinin, 364mn TL artırılarak 728mn TL’ye yükseltilmesine, artışın tamamının olağanüstü yedek akçelerden karşılanarak, ortaklara bedelsiz kaydi hisse olarak verilmesine karar verildiğini duyurmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde gerçekleşti. TCMB cuma günü 70 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 342 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,84 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,70-%1,85 bandında hareketin akabinde %1,74 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 50 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 70 baz puana varan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 50 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 130 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Gerçek efektif döviz kuru şubat ayında kurdaki durağan görünümle aylık bazda 52,8’den 54,8’e yükseldi.
Cuma günü TCMB’nin şubat ayına ait aylık fiyat gelişmeleri değerlendirmesi yayınlandı. Tüketici yıllık enflasyonundaki artışın alt kümeler geneline yayıldığı, yıllık enflasyona en bariz tesirin besin ve temel mal kümelerinden geldiği belirtilmekte.
- Hizmetler kümesinde aylık ve yıllık enflasyonun arttığı, yıllık enflasyonun akaryakıt fiyatlarındaki gelişmelerle ulaştırma kümesinde ve güç ve besin üzere girdi maliyetlerindeki artışla lokanta-otel kümesinde bariz olmak üzere tüm alt kümelerde yükseldiği,
- Temel mal fiyatlarının aylık ve yıllık bazda yükseldiği ve yıllık enflasyonun tüm alt kümelerde yükseldiği ama artış eğiliminin yavaşladığı,
- Artan jeopolitik riskler ile memleketler arası güç fiyatlarının güç kümesi fiyatları üzerinde baskı yaptığı, elektrik meblağlarında kademeli tarife düzenlemesi ile olumsuz görünümün sınırlandığı,
- Besin kümesinde fiyat artışlarının alt kümeler genelinde devam ettiği belirtilirken, olumsuz hava şartları ve artan güç maliyetleri ile taze meyve ve zerzevat kümesinde yıllık %32 artış olduğu, şubat ayında KDV indirimlerinin besin mamüllerindeki daha olumsuz bir etkiyi sınırladığı, KDV indiriminin etkisinin mart ayına da sarkacağı,
- Şubat ayında döviz kurlarının istikrarlı seyrettiği, güç başta olmak üzere milletlerarası emtia meblağlarında bölümler geneline yayılan artışlar ile tedarik zincirlerindeki aksamalar sonucunda üretici meblağlarının artmaya devam ettiği belirtilmekte.
Euro Bölgesi’nde ocak ayına ait perakende satışlar, %0,2 artışla beklentilerin (%1,5) çok altında artış kaydetti. Bilhassa, biroldukça Avrupa ülkesinin salgın kapsamında uyguladığı kısıtlayıcı önlemleri şubat ayında hafifçeletmeye başlaması niçiniyle perakende satışlardaki toparlanmanın şubat ayı verisinde görülmesi beklenmekte.
Almanya’da ocak ayına ait dış ticaret verileri takip edildi. Buna göre, aylık bazda ihracat ocakta tedarik zinciri düşüncelerinde kısmi hafifçeleme gözlenmesine rağmen %2,8 gerilerken, ithalat ise ocakta %4,2 düşüş sergiledi. Bilhassa ihracattaki yavaşlamada, firmaları etkilemeye devam eden tedarik meşakkatleri, lojistik ve iş gücü sıkıntıları ve yüksek düzeylerde seyreden girdi meblağlarının üretimi kısıtlaması tesirli oldu. Bunun yanında, Almanya’nın Rusya’ya ihracatının ocak ayında aylık %14 ve Rusya’dan ithalatının ise %19 arttığı görüldü fakat Rusya ve Ukrayna krizi ve Rusya’ya yönelik yaptırımların tesirlerinin daha net görüleceği mart ayında bu durumun değerli ölçüde değişmesi muhtemel gözükmekte.
Bu haftanın bilgi takvimine baktığımızda;
- ABD tarafında faiz artırımı beklenen 15-16 Mart tarihindeki Fed toplantısı öncesi perşembe günü şubat ayı TÜFE verisi izlenecek. Ocak ayında TÜFE yıllık bazda %7,5’e, çekirdek enflasyon da %5,5’ten %6’ya yükselmiş ve fiyat baskılarının arttığına işaret etmişti. Data kuvvetli istihdam bilgileri ile değerlendirildiğinde piyasalarca Fed’den 50 baz puan faiz artışı beklentileri güçlenmişti. Lakin son günlerde Fed yetkililerince aktüel jeopolitik gelişmeler belirsizlik kaynağı olarak nitelenmiş ve istihdamın kuvvetli seyrine karşın faiz artırım beklentisi 25 baz puana ağırlaşmıştı. Bu açıdan bu ayki enflasyon verisi Fed’in faiz artırım ölçüsü sonucunda fazlaca fazla etken olmayabilir. İstihdam piyasasına ait ise çarşamba günü ocak ayı JOLTS açılan iş sayısı ve perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları izlenecek. ABD’de aralık ayına ait JOLTS açılan iş sayısı yavaşça düşüş beklentisine rağmen 10,9 milyona yükselerek emek talebinin kuvvetli seyrini sürdürdüğüne işaret etmişti. ABD’de 26 Şubat haftasına ait yeni işsizlik maaşı müracaatları 233 bin şahıstan 215 bin kişi düzeyine gerileyerek yıl başından bu yana en düşük düzeyde gerçekleşmiş ve sıkı istihdam piyasası şartlarının devam ettiğine işaret etmişti. Cuma günü ise mart ayı Michigan Üniversitesi tüketici inancı endeksi izlenecek. Şubat ayında Michigan Üniversitesi tüketici itimadı endeksi enflasyonist baskıların tesiriyle 67,2’den 62,8’e gerilemişti. Son jeopolitik tansiyonun enflasyonu artırması beklendiğinden kısa vadede salgına yönelik kısıtlamaların gevşetilmesine karşın tüketici inancında gerileme görülebilir.
- Avrupa tarafında odak noktasında perşembe günkü ECB toplantısı olacak. bundan evvelki görüşmede, bu çeyrekte PEPP’nin evvelki çeyreğe göre yavaş süratte gerçekleşeceği ve net tahvil alımlarının mart ayında sonlandırılacağı, APP’den alımların hızlandırılacağı belirtilirken, faiz artırılmadan evvel varlık alımlarının sonlandırılacağı bir dahalenmişti. Bu görüşmede ise rastgele bir siyaset değişikliği beklenmemekle bir arada Ukrayna ve Rusya krizi ECB’nin daha temkinli bir yaklaşım benimsemesine ve kelamlı yönlendirmesinde değişikliğe sebep olabilir. Data gündeminde ise cuma günü İngiltere’nin ocak ayı GSYH büyüme verisi ve salı günü Euro Bölgesi’nin geçen yılın son son çeyrek GSYH büyüme verisi olacak. İngiltere iktisadı aralık ayında aylık %0,2 daralırken, 4. çeyrekte %1 büyümüştü ve 2021 yılında ise baz etkisinin de katkısıyla %7,5 büyümüştü. Ocak ayında ise İngiltere büyüme verisinin Omicron olay sayısındaki artışla tüketicilerin daha önlemli davranmaları niçiniyle yatay seyretmesi beklenmekte. Euro Bölgesi’nde ise öncü bilgilere göre geçen yılın son çeyreğinde artan Omicron varyantı kaynaklı hadiseler ve uygulanan kısıtlayıcı önlemlerin tesiriyle çeyreklik bazda büyüme %2,3’ten %0,3’e yavaşlamıştı. Avrupa Komitesi, bölge iktisadının bu yıl ise %4 oranında büyümesini beklemekte ancak jeopolitik risklerle büyüme üzerinde aşağı taraflı riskler barizleşti. Cuma günü Almanya’ şubat ayı en son TÜFE verisi açıklanacak. Öncü datalara bakılırsa TÜFE, güç fiyatlarındaki artışın tesiriyle aylık %0,9 artarken, yıllık ise %4,9’dan %5,1’e yükselmişti. Bilhassa, önümüzdeki periyotta Rusya ve Ukrayna kaynaklı jeopolitik risklerin güç ve başka emtia fiyatları üstündeki tesirleri ve arz meşakkatlerinin seyri enflasyon üzerinde belirleyici olacaktır. Şimdiki gelişmelerin yatırımcı itimadına yansımalarını görmek açısından bugün açıklanacak Sentix Yatırımcı itimadı anketi kıymetli olacaktır. Ayrıyeten Almanya’da ocak ayına ait bugün fabrika siparişleri ve yarın sanayi üretimi verisi açıklanacak. Almanya’da sanayi üretimi, aralık ayında artış beklentisine rağmen %0,3 düşüş sergileyerek son üç ayda birinci defa gerilemişti. Bu kapsamda sanayi üretimindeki dalgalı seyirde, artan Omicron varyantı hadiseleri, uygulanan kısıtlayıcı önlemler, devam eden arz darboğazları ve ham husus tedarik meselelerinin tesirli olduğu görülmekte. Beklenti, aralık ayına emsal biçimde ham husus teminindeki düşünce ile sanayi üretimindeki daralmanın devam etmesi tarafında.
- Asya tarafında ise bilgi gündeminde çarşamba günü Japonya’nın geçen yılın son çeyreğine ait en son GSYH büyüme bilgileri ve Çin şubat ayı enflasyon bilgileri izlenecek. Öncü datalara göre Japonya son çeyrekte yıllıklandırılmış çeyreklik bazda %5,4 büyümüştü. Özel bölüm sermaye harcamalarındaki revizyonla büyümenin üst taraflı revize edilmesi beklenmekte. Çin’de şubat ayında TÜFE’nin yıllık bazda yatay seyretmesi beklenmekte. ÜFE’nin ise aylık bazda artması ancak yıllık bazda ise düşmesi beklenirken, önümüzdeki periyotta milletlerarası emtia fiyatlarındaki artışla yükselmesi beklenmekte.
- Hazine nakit istikrarı ocak ayında 37,8 milyar TL açık vermiş, 12 aylık kümülatif nakit açığı 142,1 milyar TL’den 153,8 milyar TL’ye yükselmişti. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın şubat-nisan devri iç borçlanma stratejisinde şubat ayı iç borçlanma amacı 49 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine şubat ayında hesaplamalarımıza göre borçlanma maksadına yakın, 49,1 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve şubat ayında anapara ödemesinin 30,2 milyar TL olduğunu var iseydığımızda Hazine’nin 18,9 milyar TL net iç borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız. Hazine şubat ayında milletlerarası piyasalarda kira sertifikası ihraç ederek 3 milyar USD (yaklaşık 41,4 milyar TL) dış borçlanmaya gitti, dış borç anapara ödemesinin ise 29,7 milyar TL olduğunu var iseydığımızda 11,7 milyar TL net dış borçlanma gerçekleştirdiğini öngörmekteyiz. bu biçimdelikle Hazine’nin şubat ayında toplamda yaklaşık 30,6 milyar TL net borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplıyoruz. Şubat ayında Hazine’nin TCMB Analitik Bilanço’dan kasa hareketlerine baktığımızda kasa bakiyesinin bundan evvelki nakit istikrarı dipnotlarında belirtilen ocak ayında tahakkuk eden vergilerin şubatta hesaplara girmesi, TCMB’nin kar transferinin ve net borçlanmanın da tesiriyle evvelki aya nazaran 95,7 milyar TL arttığını görmekteyiz. Bu açıdan şubat ayında Hazine’nin nakit fazlası verdiğini iddia etmekteyiz.
- DHMİ bilgilerine nazaran ocakta mevsimselliğin de tesiriyle dış sınır yolcu sayısında aylık bazda %10,7 düşüş ama geçtiğimiz seneye göre artan mobilite ile %128,3 oranında kuvvetli yıllık artışlar görmeye devam etmiştik. İç sınır yolcu sayısı ise aylık %6,7 gerileyerek düşüşünü sürdürürken, yıllık ise artış suratı %82,1’den %49,3’e yavaşlamıştı.
- İnşaat maliyet endeksi aralıkta aylık %15,7, yıllık ise %67,7 artmıştı. İnşaat maliyet endeksinde aylık ve yıllık bazda rekor artışlar görülmesinde kur gelişmeleri tesirli olmuştu.
- Aralık ayında mevsim tesirinden arındırılmış işsizlik oranı aylık 0,1 puan gerileyerek %11,2 gerçekleşmişti. Arındırılmış bilgilere bakılırsa işsiz sayısı 2 bin, istihdam 236 bin kişi artmıştı. İş gücüne iştirak oranı %52,9’a yükselmişti. Kesimler bazında istihdam değişimlerine bakıldığında hizmetler kesimi istihdamının 134 bin kişi, sanayi istihdamının 108 bin kişi, inşaat istihdamının 5 bin kişi arttığı gözlenirken, tarım istihdamında ise 10 bin kişilik azalış görülmüştü.
- Cari açık aralık ayında 3,8 milyar USD olmuştu. Yıl genelinde ise dış ticaret açığındaki güzelleşme, ikincil gelir istikrarında toparlanma ve turizm ve nakliyecilik gelirlerindeki güçlenmeyle 2021 yılında cari açık 14,9 milyar USD’ye gerilemişti. Güç ithalatındaki artış dış ticaret açığındaki güzelleşmeyi sınırlayan bir faktör olurken altın ithalatının tarihi ortalamasının altında seyretmesi dış ticaret açığındaki artışı sınırlamıştı. Bu yıl ocak ayında ise dış ticaret açığında güç ithalatının tesiriyle rekor bir artış gördük, dış ticaret açığındaki genişlemenin sürmesi ise dayanağı sürat keserek de olsa süren hizmetler istikrarına rağmen ocakta, aralık ayının da bariz üzerinde bir cari açık bakılırsabileceğimizi gösteriyor. Bloomberg beklentisi ise ocak ayında aylık 7,1 milyar USD cari açık istikametinde. Önümüzdeki periyotta ise Ukrayna ve Rusya krizinin biroldukca kanaldan cari istikrar üstündeki tesirleri izlenecektir.
- Sanayi üretimi aralık ayında %0,3 olan beklentilerin üzerinde aylık %1,6, yıllık bazda ise %14,4 artmıştı. Ocak ayında imalat PMI 50,5’e geriledi ancak genişleme bölgesinde kalmaya devam etti, ihracat rekor düzeylerinden gerilerken, elektrik tüketimi de İran kaynaklı güç arzındaki ezalara karşın tarihi ortalamalarının üzerinde kalmaya devam etti, gerçek kesim inanç endeksi artarken, kapasite kullanım oranı ise sonlu geriledi. Bu açıdan öncü göstergeler sanayi üretiminde ivme kaybı olabileceğine işaret etmekte. Bloomberg beklentisi, sanayi üretiminin yıllık bazda %14,4’ten %10’a gerilemesi tarafında. Ukrayna ve Rusya krizinin tedarik zincirine tesirleri, yüksek emtia fiyatları ve fiyat baskıları ise sanayi üretimi için risk faktörü olmaya devam edecektir. Büyümenin talep istikametini göstermesi açısından takip ettiğimiz bir gösterge olan perakende satış hacmi aralık ayında aylık %2,7 gerilerken, yıllık %15,5 artış kaydetmişti. Ocak ayında gerçek ölçekte kredi kartı harcamalarında bariz düşüş görmemiz niçiniyle perakende satış hacminde aylık bazda düşüş görmemiz muhtemel.
- Şubat ayında TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’ne nazaran iştirakçiler, yıl sonu enflasyon beklentilerini üst taraflı revize etmeye devam etmiş, kur beklentilerinde de hudutlu aşağı istikametli revize görülmüştü. Bu seneye ait cari açık beklentisinde hudutlu yükseliş gözlenirken, büyüme beklentisi ise yatay seyretmişti. Bu ay ise bilhassa Rusya ve Ukrayna içindeki tansiyonun makroekonomik beklentilere nasıl yansıdığını görmemiz açısından anket kıymetli olacaktır.
Aydem Güç (AYDEM, Hudutlu Negatif): Şirket 4Ç2021’de 128,6mn TL ana paydaşlık net devir ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın birebir devrinde ise 238,8mn TL ana iştirak net periyot karı kaydedilmişti. Satış gelirleri bundan evvelki yılın birebir devrine bakılırsa %50,3 artarak 334,6mn TL’ye çıkmıştır. Artan maliyetler niçiniyle bu vakitte Şirket’in satışlarının maliyeti geçen seneye nazaran %47,8 yükselerek 206,2mn TL olurken brüt kar da %54,4 büyüyerek 128,4mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatları birebir devirde %14,8 artarak 29,3mn TL’ye yükselirken, öteki faaliyetlerden net gelirler ise %1,3 büyüyerek 43,2mn TL’ye ulaşmıştır. bu biçimdece net faaliyet karı bundan evvelki yılın birebir periyoduna bakılırsa %41,9 artarak 142,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yılın dördüncü çeyreğinde Şirket’in FAVÖK’ü %53,1 oranında artarak 223,9mn TL olmuştur. FAVÖK Marjı ise 1,2 puan yükselerek %66,9 olarak gerçekleşmiştir. Şirket 4Ç2021’de finansman tarafında kur farkı sarfiyatları niçiniyle 187,8mn TL net finansman masrafı kaydetmiştir (4Ç2020’de 199,9mn TL net finansman geliri açıklanmıştı). 85,8mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrası Şirket’in ana paydaşlık net periyot ziyanı 128,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek finansallarıyla birlikte Şirket, 2021 yılında 120,3mn TL ana iştirak net periyot ziyanı açıklamıştır. bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna bakılırsa Şirket’in ana paydaşlık net devir ziyanı %78,8 azalmıştır. (2020 ana paydaşlık net devir ziyanı 567,3mn TL idi.)
Gen İlaç (GENIL, Nötr): Şirket’in 4Ç2021’deki ana paydaşlık net devir karı bundan evvelki yılın tıpkı periyoduna nazaran %18,4 artarak 111,5mn TL’ye yükselmiştir. Satış gelirleri geçen yılın dördüncü çeyreğinde 782mn TL iken 4Ç2021’de 487,1mn TL olmuş ve %37,7 düşüş kaydetmiştir. Brüt kar ise maliyetlerdeki düşüşün tesiriyle %9,8 artarak 122,8mn TL olurken, Brüt kar marjı ise %25,2 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin operasyonel sarfiyatları bu vakitte 71,4mn TL olmuştur. Bunun yanında Şirketin FAVÖK’ü dördüncü çeyrekte 63,4mn TL olurken FAVÖK marjı ise %13 olmuştur. Öbür yandan, yatırım faaliyetlerinden 14,8mn TL masraf oluşurken finansman tarafında ise kur farkından kaynaklanan gelir 110,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. 8,8mn TL vergi geliri daha sonrasında Şirket’in 2021 yılı dördüncü çeyrek net periyot karı 111,5mn TL olmuştur.
4. çeyrek kar sayılarıyla birlikte Şirketin 2021 yılındaki ana paydaşlık net periyot karı bundan evvelki yıla nazaran %49,3 artarak 310,8mn TL olmuştur.
Deva Holding (DEVA, Hudutlu Pozitif): Deva Holding’in 4Ç2021’deki ana iştirak net periyot karı 627,6mn TL olarak açıklanmıştır. Geçen yılın tıpkı periyodunda ise Şirket, 168,8mn TL ana paydaşlık net devir karı kaydetmişti. Satış gelirleri 4Ç2021’de 740,9mn TL olarak geçen yılın dördüncü çeyreğine nazaran %36,9 büyüme kaydederken, brüt kar 447,9mn TL ile %47,7 artmıştır. Faaliyet masrafları birebir devirler prestijiyle %67,6 oranına artarak 188,3mn TL’ye çıkan Şirket, kurlardaki artışın tesiriyle öbür faaliyetlerden 435,9mn TL net gelir kaydetmiştir. Birebir devirde Şirket’in FAVÖK’ü %36,4 artarak 283,9mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı da yıllık %38,3 olarak gerçekleşmiştir. Öbür yandan, Şirket bu çeyrekte finansman tarafında 69,5mn TL net finansman masrafı yazmıştır. Son olarak 2,7mn TL’lik vergi sarfiyatı daha sonrasında Şirket’in 4Ç2021’de ana iştirak net devir karı 627,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek karı daha sonrasında Şirket’in 2021’deki ana paydaşlık net periyot karı geçen yıla nazaran %79,6 artarak 1.170mn TL’ye yükselmiştir.
Ayrıyeten Şirket, pay başına brüt 0,1500TL kar hissesi (net 0,1350TL) dağıtımını Genel Şura onayına sunmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına nazaran temettü randımanı %0,46 olarak hesaplanmaktadır.
Pegasus (PGSUS, Negatif): Şirket’in 4Ç2021’deki net periyot ziyanı 969,7mn TL (40mn EUR) olmuştur. Piyasa beklentisi Şirket’in 4. çeyrekte 707mn TL net devir ziyanı açıklaması istikametindeydi. 4Ç2020’deki net devir ziyanı 739,9mn TL (69mn EUR) idi. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2021’de 4Ç2020’ye göre %172 artarak 3.492mn TL’ye (534,7mn EUR) (Piyasa Beklentisi: 3.561mn TL) yükselirken, brüt ziyan 215,9mn TL olmuştur. Operasyonel sarfiyatlar %58,3 artışla 224,2mn TL olurken, başka faaliyet sarfiyatları net 28,7mn TL’yi göstermiştir. bu biçimdece, 4Ç2021’deki faaliyet ziyanı 468,8mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç2020’deki faaliyet ziyanı 339,4mn TL idi. İlgili periyodun FAVÖK’ü 477,7mn TL (Piyasa Beklentisi: 606mn TL) düzeyinde gerçekleşmiştir. 4Ç2020’de FAVÖK 4mn TL idi. FAVÖK marjı %13,7 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 44,1mn TL net gelir yazılırken, özkaynak formülüyle pahalanan yatırımlardan 1,4mn TL ziyan kaydedilmiştir. Öbür taraftan, Şirket 4. çeyrekte 584mn TL net finansman masrafı kaydetmiştir. Pegasus 2020’nin birebir devrinde 239,5mn TL net finansman masrafı kaydetmişti. 40,5mn TL’lik net vergi geliri daha sonrasında net periyot ziyanı 969,7mn TL olmuştur.
4. çeyrek zararıyla birlikte Şirket’in 2021’deki net periyot ziyanı 1.972mn TL (150mn EUR) olmuştur. 2020 yılındaki net periyot ziyanı 1.965mn TL (211mn EUR) idi.
2022 yılıyla ilgili olarak, baz senaryoda arz edilen kapasitenin en az 2019 düzeyinde olacağı öngörülmektedir. 2022 yılsonunda filo büyüklüğünün 101 uçak (2021 yılsonu: 90) olması öngörülmektedir.
Ford Otomotiv Sanayi (FROTO, Nötr): Rekabet Kurumu tarafınca birinci el (sıfır) ve ikinci el araç satışı pazarlarında faaliyet gösteren distribütör ve araç kiralama şirketlerinin 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun’un 4. maddesini ihlal edip etmediklerinin tespitine yönelik olarak açılan soruşturmanın tamamlanarak, Şirket hakkında idari para cezası verilmesine yer olmadığına karar verildiği belirtilmiştir.
Teşebbüs Elektrik Sanayi (GESAN, Nötr): Şirket, Dicle Elektrik Dağıtım A.Ş. tarafınca gerçekleştirilen ”Beton Köşk Ve Hücre (Scada) Alımı (Batman-Şırnak-Siirt) İşi” ihalesine katılmış ve en avantajlı fiyatı vererek ihalede 1. Olduğunu açıklamıştır. İhalede teklif edilen toplam bedel 4,4mn USD’ dir. (Güncel baz USD/TL kuru ile ihale bedeli 63,3mn TL’dir.)
Migros (MGROS, Nötr): Şirket, 5 adet Migros, 3 adet Migros Jet ve 3 adet Macrocenter formatında toplam 11 satış mağazasını Şubat ayı içerisinde hizmete açtığını açıklamıştır. Şirketin yurtarasında toplam mağaza sayısı 2.573 olmuştur.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Şirket İdare Konseyi pay başına brüt 0,4081 TL kar hissesi (net 0,3673TL) dağıtımını Genel Şura onayına sunmaya karar vermiştir. Son kapanış fiyatına nazaran temettü randımanı %3,4 olarak hesaplanmaktadır.
KESİM HABERLERİ
Banka: Kur Muhafazalı Mevduatta (KKM) vadesi gelen mevduatlar için yenileme imkanı getirildi. Yapılan düzenleme ile yurt içi yerleşik hukukî bireyler için KKM’de dövizden TL’ye dönüş için en kısa vade 6 aydan 3 aya indirildi. Kaynak: Bloomberght
Güç: Güç idaresi, Rusya-Ukrayna savaşı niçiniyle artan güç meblağlarına tahlil olarak “fevkalade periyotlar, olağanüstü müdahaleleri gerektirir” anlayışıyla EPDK’ya elektrik alım meblağlarına müdahalede bulunma yetkisi veriyor. Yakın vakitte Meclis’e gelecek yeni düzenlemeyle EPDK, EPİAŞ tarafınca işletilen, güç borsası olarak bilinen Piyasa Takas Fiyatı’ndaki (PTF) elektrik alım meblağlarına müdahalede bulunabilecek. bu türlü güneş, rüzgar, hidroelektrik, doğalgaz, ithal ve yerli kömür üzere elektrik üretimi yapılan alanlarda, üreticilere tavan fiyat uygulayabilecek olan EPDK, eser bazında PTF belirleme yetkisine sahip olacak. Kaynak: Sabah
ÖBÜR ŞİRKET HABERLERİ
A.V.O.D. Kurutulmuş Besin (AVOD): Şirket, mevcut kurutulmuş domates stoklarını koruma ettiği soğuk hava depo maliyetlerini minumum düzeye indirerek karlılığı artırmak amacıyla muhtaçlığa uygun soğuk hava depoları yapmak için bağlı ortaklığı Hasat BNO Küme Besin Yemek Hayvancılık Dokumacılık İnş. San. Tic. A.Ş. uhdesinde bulunan Manisa’daki 23.200m2 büyüklüğünde arsa üstündeki Depo İki Katlı İdari Bina niteliğindeki taşınmazı 6.795.000 TL bedel ile satın almıştır.
Merko Besin Sanayi (MERKO): Şirket, Bursa Mustafa Kemal Paşa Belediyesi tarafınca ihaleye çıkarılan, Şirketin üretim tesislerinin bulunduğu fabrika binasının yan parselindeki 64.050m2 arsanın satım ihalesine katılmış ve belirtilen arsayı 4mn TL ihale bedeliyle kazanmıştır. İhale kararınun onaylandığı ve kelam konusu yerin alıma ait tapu süreçlerinin tamamlanarak Şirketin mülkiyetine geçtiği açıklanmıştır.
Özak GYO (OZKGY): Şirket, ödenmiş 364mn TL sermayesinin, 364mn TL artırılarak 728mn TL’ye yükseltilmesine, artışın tamamının olağanüstü yedek akçelerden karşılanarak, ortaklara bedelsiz kaydi hisse olarak verilmesine karar verildiğini duyurmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %14 düzeyinde gerçekleşti. TCMB cuma günü 70 milyar TL’lik (%14’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama meblağı ise haftalık repo ihaleleri kaynaklı 342 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,84 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,70-%1,85 bandında hareketin akabinde %1,74 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 50 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 70 baz puana varan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 50 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 130 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı