hadicanim
Aktif Üye
Silikon Vadisi Bankası çöktükten sonra korkulan başlangıç başarısızlıkları
Silicon Valley Bank’ın (SVB) Cuma günü iflasının ardından yatırımcılar, start-up sahnesini ve diğer bankaları etkileyebilecek bir domino etkisi konusunda uyarıyorlar. Banka müşterileri, paralarını geri alıp almayacakları ve ne zaman geri alacakları konusunda endişeli bir soruyla karşı karşıya kalıyor. Yetkililer ve ABD hükümeti durumu sakinleştirmeye çalışırken, Silikon Vadisi’nde SVB’nin çok sayıda start-up’ı uçuruma sürükleyeceğine dair korkular var.
SVB müşterileri Perşembe günü 42 milyar ABD doları çekerek enstitüyü iflasa sürükledi. Günün sonunda, bankanın hazinesinde yaklaşık 958 milyon dolar nakit sıkıntısı vardı. Bu, yetkili makamın Cuma günü bankanın iflasını ilan ettiği ve işi devraldığı Kaliforniya mali düzenleyici Mali Koruma ve Yenilik Departmanı’nın (DFPI) emrinden kaynaklanmaktadır.
Silicon Valley Bank’ın müşteri tabanı teknoloji şirketlerinden, start-up’lardan ve risk sermayedarlarından oluşuyor. Peter Thiels Founders Fund, Coatue Management ve Union Square Ventures gibi teknoloji fonları Perşembe günü ortaklarına mevduatlarını çekmelerini tavsiye etti. Ticari hesaplara ek olarak SVB, Silikon Vadisi’ndeki çalışanların maaş hesaplarını da tutmaktadır. Banka şubeleri önünde uzun kuyruklar oluştu.
Borsanın çökmesi
Çöküşü, bankanın likiditesine ilişkin şüpheler tetikledi. Çarşamba günü, SVB şaşırtıcı bir şekilde, yaklaşık 1,8 milyar ABD doları tutarındaki yatırım kaybını 1,75 milyar ABD doları değerinde yeni bir hisse bloğu ihraç ederek telafi etmeyi amaçladığını duyurdu. Başka bir işlemde, bir finansal yatırımcının 500 milyon ABD doları değerinde adi hisseleri devralması gerekir.
Haber, SVB Financial Group’un hisse fiyatının düşmesine neden oldu. Perşembe günü gazete yüzde 60’ını kırmızıyla kapattı. Kriz tüm bankacılık sektörünü etkiledi. Dünyadaki büyük bankaların hisseleri düştü. Mesai sonrası ticarette ve Cuma günkü açılışta trend devam ederken, DFPI devreye girdi.
Nihayetinde, SVB’nin düşüşü, ABD faiz oranlarındaki artış ve onun startup sahnesindeki uzmanlaşmasıydı. Son yıllardaki teknoloji patlaması sayesinde, ünlü müşteri grubu para sorunu yaşamadı ve daha az kredi istedi. 2021’deki patlamanın zirvesinde, SVB’nin ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve devlet tahvillerinden oluşan nispeten düşük riskli bir varlık portföyünde uzun vadeli olarak park edilmiş yaklaşık 91 milyar dolarlık müşteri mevduatı vardı.
Bu arada, ABD Merkez Bankası faiz oranlarını yükseltti ve yeni bir zam da ihtimal dahilinde. SVB portföyündeki tahviller, mevcut tahvillere göre daha düşük faize sahip oldukları için değer kaybetti. Aynı zamanda, faiz oranlarındaki artış göz önüne alındığında, start-up müşterilerinin artık ucuz paraya erişemeyecekleri ve kendi rezervlerine gitmeyi ve böylece bankadan para çekmeyi tercih etmeleri beklenecekti. Derecelendirme kuruluşu Moody’s’in de SVB’nin notunu düşürebileceği konuşuldu.
SVB, bir dizi “stratejik önlem” ile likidite darboğazından kaçınmaya çalıştı. Çarşamba günü SVB, 21 milyar $ değerindeki satılabilir tahvillerinin neredeyse tamamını sattı ve bu hareketin ilk çeyrekte bilançosunda 1,8 milyar $ zarara yol açacağını duyurdu. Eksi, yeni hisse ihracı ile telafi edilmelidir. Haber fiyat düşüşünü tetikledi. Sonra Cuma günü Moody’s’in korkulan devalüasyonu geldi.
Silicon Valley Bank’ın iflası, Washington Mutual’ın emlak krizi nedeniyle Eylül 2008’de iflas başvurusunda bulunmasından bu yana ABD’deki en büyük iflas. SVB, en büyük ABD bankaları listesinde 16. sırada yer aldı. Defterler, toplam 209 milyar ABD doları tutarında varlık içeriyor. Yaklaşık bir buçuk yıl önce, SVB Financial Group’un borsadaki değeri yaklaşık 44 milyar dolardı. Şimdi meteliksiz.
Startup iflas korkusu
Banka iflası startup sektörü için daha büyük bir sorun haline gelebilir. Mevduatlar ABD yasalarına göre sigortalıdır, ancak her biri yalnızca 250.000$’a kadar. Bununla birlikte, birçok ticari müşterinin bankada milyonları vardı – onlardan geriye ne kalacağını göreceğiz. Yönetici olarak görev yapan Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), SVB’yi tasfiye etmeye ve gelirleri yasal mevduat sigortasının ötesinde alacakları karşılamak için kullanmaya çalışıyor. Şu ana kadar SVB için alıcı yok, ancak bazı büyük bankaların en azından devralmayı düşünmesi gerekiyor.
FDIC, teminatsız yatırımların oranını henüz belirlemedi. Son 161 milyar ABD dolarının çoğunun sigortasız olması beklenebilir. 2022’nin sonunda banka, SEC’e mevduatların yüzde 95’inin mevduat sigortası tarafından korunmadığını tahmin etmişti.
Mali Düzenleyici tarafından kapatılan yeni Silikon Vadisi Bankası ana sayfası.
(Resim: Ekran Görüntüsü)
SVB müşterileri, en azından şimdilik, bu paradan yoksundur. Start-up’lar için bu, bir sonraki maaş turunu artık ödeyemeyecekleri anlamına gelebilir. Ayrıca operasyonel iş için artık para eksik. Buna ek olarak, özellikle genç girişimler, azalan teknoloji patlaması ve yüksek faiz oranları nedeniyle takip finansmanı sağlamayı zor bulacaktır. Silikon Vadisi’nde bir dizi iflas korkusu yaşanıyor.
Yeni kurulan Y Combinator’ın başkanı Garry Tan, SVB’nin iflasının yüzlerce küçük teknoloji şirketini uçuruma sürükleyebileceğini söylüyor. 1.000’den fazla start-up’ın iflastan etkilendiğini ve bunların yaklaşık üçte birinin paralarını alamamaları halinde yakında varoluşsal zorluklar içinde bulacaklarını tahmin ediyor.
FDIC, önümüzdeki hafta sigortasız mevduat sahipleri için ön tasfiye gelir ödemesi yapacağını duyurdu. Doğrulanmamış raporlara göre, FDIC hafta sonu tasfiyesinde ilerleme kaydederse bu Pazartesi kadar erken bir tarihte gerçekleşebilir. Toplam, FDIC’nin ne kadar varlığı tasfiye edebileceğine bağlıdır. Bir Bloomberg raporuna göre, teminatsız mevduatların yaklaşık yüzde 30 ila 50’si veya daha fazlası.
Alman girişimciler etkilendi
Handelsblatt, Almanya’da da yeni kurulan şirketlerin iflastan etkilendiğini bildirdi. Bunlar arasında HelloFresh ve Lilium gibi şirketler de var. Federal Mali Denetleme Otoritesi (BaFin), Wall Street Journal’a SVB’nin Almanya’daki yan kuruluşuyla temas halinde olduğunu doğruladı.
Ayrıca uzmanlar ve politikacılar, niş bir bölgesel bankanın krizinin diğer küçük bankalara ve pazarlara sıçramasından endişe ediyor. Time dergisi, SVB’de milyonları olan isimsiz bir kurucudan alıntı yaparak, “Silikon Vadisi için bir Lehman Brothers anı gibi,” diyor. ABD yatırım bankası Lehman Brothers, küresel mali krizi körükleyen emlak krizinin bir sonucu olarak çöktü.
Washington’da ABD hükümeti bu nedenle durumu sakinleştirmeye çalışıyor. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, Cuma günü ilgili yetkililerle bir kriz toplantısı düzenledi. Yellen Cuma günü yaptığı açıklamada, “bankacılık düzenleyicisinin doğru eylemi yapacağına dair tam güveniniz var” dedi. Hükümet ekonomi danışmanları, bankacılık sistemini genel olarak daha az kırılgan hale getirmek için 2008 krizinden sonra getirilen yeni kurallara işaret ettiler.
Bu arada, İngiliz merkez bankası SVB’nin Londra’daki iştiraki için iflas işlemlerini başlattı. SVB UK’nin yaklaşık 650 çalışanı olduğu ve binlerce hesabı yönettiği bildiriliyor. Hazine Bakanı Jeremy Hunt, teknoloji sektörü için “ciddi bir riskten” bahsetti ve Birleşik Krallık’ta iflasla sarsılan şirketlere hızla yardım edileceğine dair güvence verdi.
(vbr)
Haberin Sonu